Калькулятор арбитража фандинга: что останется от лонга на одной бирже и шорта на другой после комиссий

01Что вы вводите и что видите в ответ

Выберите монету, две площадки и объём одной стороны — калькулятор посчитает, сколько разница ставок даёт в день и за месяц, вычтет четыре комиссии и покажет, через сколько дней обе сделки выйдут в ноль. Сама идея разобрана отдельно в статье про заработок на разнице фандинга двух бирж, здесь мы считаем деньги.

Ставка меняется каждую выплату, поэтому цифру «сейчас» я вам не назову — её подставляет калькулятор из наших ежечасных данных по площадкам. А вот сколько та же пара давала раньше, видно в живой таблице: в ней для каждой монеты показано, сколько заплатил или получил лонг на 1 000 USDT объёма за 30 и 90 дней на каждой площадке. Шорт на той же паре получал ровно столько, сколько платил лонг — это один и тот же платёж, просто с другой стороны.

Читается она так: находите строку, где лонг платил меньше всего, — на этой бирже вы открываете лонг; и строку, где лонг платил больше всех, — там открываете шорт. Дальше нужно только держать обе сделки.

Возьмём учебные цифры. Допустим, за месяц лонг на одной площадке отдал 3 USDT на каждую тысячу объёма, а на второй — 7 USDT. Разница — 4 USDT на тысячу объёма за месяц, и это весь ваш доход до расходов. Свои настоящие значения подставьте из таблицы выше, они меняются каждый час.

02Почему комиссий четыре и сколько дней их отбивать

Позиций у вас две, и каждую нужно открыть и закрыть. Комиссия считается от объёма позиции, а не от залога, и берётся отдельно за каждое исполнение. Возьмём понятные цифры: по 500 USDT залога на каждой бирже с плечом 5x — это по 2 500 USDT объёма с каждой стороны. Всего в деле 1 000 USDT ваших денег.

В таблице ниже вам нужна одна колонка — тейкер: именно эту ставку вы платите, когда входите и выходите по рынку. Найдите в ней свои две площадки и сложите четыре числа.

На базовом уровне вход и выход по рынку на Bybit стоят 0,055% от объёма, то есть 1,38 USDT за сделку и 2,75 USDT за обе. На Hyperliquid тейкер-ставка 0,045% — ещё 2,25 USDT за вход и выход. Итого около 5 USDT, которые вы платите до того, как получите первый цент фандинга.

Теперь доход по нашим учебным ставкам. Разница 4 USDT на тысячу объёма за 30 дней на объёме 2 500 USDT превращается примерно в 10 USDT за месяц, то есть около 0,33 USDT в день. Пять долларов комиссий такая пара отбивает дней за пятнадцать. За месяц останется примерно 5 USDT, а ваших денег в деле 1 000 USDT — по 500 на каждой бирже. То есть около половины процента за месяц, и это честный масштаб арбитража фандинга на небольших суммах.

А вот пара поскучнее, тоже учебная. Разница между площадками — 0,3 USDT на тысячу объёма за месяц, на объёме 2 500 USDT это 75 центов. Комиссии тех же четырёх сделок — около 5 USDT. Отбивать их пришлось бы больше полугода, и это при условии, что ставки не сдвинутся. Большинство пар на малом объёме выглядит именно так: разница есть, а до прибыли она не дотягивает.

03Ставка сейчас или за последние 30 дней: чему верить

Это две разные цифры, и обе смотрят в прошлое. Ставка «сейчас» — моментальный снимок: она зависит от того, насколько цена контракта отклонилась от спотового индекса в последние минуты. Отклонение исчезло — ставка прижалась к базовой части, и ваша красивая разница испарилась к следующей выплате. Цифра за 30 дней ровнее, но говорит только о том, что уже произошло.

Практичнее смотреть на обе сразу: текущая ставка показывает, стоит ли вообще открываться сегодня, а месячная и квартальная — насколько такая разница для пары привычна. Если за 90 дней площадки шли почти вровень, а сегодня между ними внезапно пропасть, скорее всего вы смотрите на разовый всплеск, который закроется раньше, чем вы отобьёте комиссии.

Ещё одна ловушка — интервалы выплат. Hyperliquid платит фандинг каждый час, у Binance по умолчанию раз в восемь часов, а у части контрактов — раз в четыре. Интервал второй вашей площадки проверьте в спецификации контракта: на экране он подписан рядом со ставкой. Чтобы сравнить часовую ставку с восьмичасовой, умножайте часовую на восемь, а не на двадцать четыре. В калькуляторе и в таблице это уже приведено к одному знаменателю, но на экране биржи вы увидите сырые проценты.

Если одна из ваших площадок — вкладка «Бессрочные» в Binance Wallet (сделки там исполняет партнёр Binance, протокол Aster), учтите мелочь: по документации списание может пройти на несколько секунд позже расчёта, до пятнадцати. Поэтому вход ровно в минуту выплаты иногда стоит лишнего платежа — проще открыться чуть раньше или чуть позже.

04Чего калькулятор не считает

Он считает фандинг и комиссии — и всё. Движение цены в этих цифрах не участвует вообще: предполагается, что лонг и шорт одинакового размера гасят друг друга. На бумаге так и есть, на двух разных площадках — не всегда.

• Деньги лежат в двух местах. Чтобы открыть обе сделки, нужно завести залог на каждую биржу, а это перевод, комиссия сети и время. Вывести прибыль по одной стороне тоже не получится — закрывать придётся обе.
• Одну из позиций может ликвидировать. Цена ушла вверх — шорт теряет и его маржа тает, лонг на другой бирже в плюсе, но его прибыль туда не перетечёт. Если шорт закроют принудительно, у вас останется один лонг с незапланированным риском. Как это происходит, разобрано в статье о ликвидации.
• Ставка может поменять знак. Пока цена контракта выше спота, платят лонги; как только она уйдёт ниже, платить начнут шорты, и ваша разница развернётся. Как часто это бывало по вашей монете, видно в колонках за 30 и 90 дней в таблице выше.
• Комиссии в таблице — базовые ставки площадок. Ваша может отличаться по региону и уровню объёма; точную всегда видно в настройках комиссий аккаунта.

Выплата фандинга уходит с вашего счёта живыми деньгами: если свободных средств мало, запас по позиции тает, а цена ликвидации подбирается ближе. Поэтому запас маржи на обеих площадках — не перестраховка, а условие, при котором обе сделки доживут до прибыли. Сколько именно свободной маржи остаётся, удобно прикинуть калькулятором ликвидации.

05С чего начать проверку

1. Посчитайте пару в калькуляторе

   Выберите монету, две площадки и реальный объём. Смотрите не на процент годовых, а на две цифры: доход в день и число дней до возврата комиссий.

2. Сверьте с историей

   Загляните в таблицу за 30 и 90 дней. Если разница между площадками держалась всё это время, идея хотя бы устойчива.

3. Проверьте ставки комиссий в своём аккаунте

   Откройте страницу комиссий на обеих биржах. Базовый уровень в нашей таблице может отличаться от вашего.

4. Откройте обе сделки с запасом маржи

   Начните с суммы, которую не жалко. Выплаты и списания смотрите в истории фандинга — там видно фактические суммы, а не расчётные.

Если вы ещё ни разу не видели, как фандинг списывается с реального счёта, начинать лучше не с двух бирж, а с одной небольшой позиции: откройте фьючерсы на Binance, возьмите минимальный объём, сразу поставьте стоп — и через сутки посмотрите в истории строку фандинга. Сама выплата будет в пределах десятка-другого центов; результат по цене зависит от того, куда она сходит за эти сутки, поэтому объём берите такой, чтобы эта сумма вас не волновала. Разобраться с самим механизмом помогут статья о фандинге и калькулятор одной выплаты.