Основы криптофьючерсов: с каких понятий начать и в каком порядке

01Шаг первый: что вы вообще открываете

Когда вы жмёте кнопку на фьючерсах, вы не покупаете биткоин. Вы заключаете с биржей сделку на разницу в цене: договариваетесь, что ваш результат посчитают от того, куда уйдёт цена, пока сделка открыта. Монета при этом никуда не переезжает, на вашем счёте лежат USDT — и прибыль с убытком тоже считаются в USDT.

Из этого растут две вещи, которые новичка обычно и удивляют. Первая: заработать можно и на падении, потому что вам не нужно ничем владеть, чтобы поставить на снижение цены. Вторая: сделка может быть больше ваших денег, потому что биржа держит в залоге только часть суммы. Если эта картинка пока не складывается, начните с разбора что такое криптофьючерсы простыми словами — всё остальное опирается на него.

02Шаг второй: лонг и шорт

Два слова, которыми описывается любая сделка. Лонг — вы ставите на рост: вошли по 60 000, закрыли по 61 000, разница ваша. Шорт — ровно наоборот, вы зарабатываете, когда цена падает, и теряете, когда растёт. Никакой магии в шорте нет, это просто вторая кнопка в том же окне.

Разберите это один раз на цифрах в статье про лонг и шорт, и половина страха уйдёт. Главное помнить: если угадали направление — заработали, если ошиблись — потеряли ровно столько же. Шорт не безопаснее лонга и не опаснее его.

03Шаг третий: маржа и плечо — самая путаная пара

Вот где большинство спотыкается. Маржа — это часть ваших денег, которую биржа откладывает в залог, пока сделка открыта. Плечо — множитель, который показывает, насколько сделка больше этого залога. Вы положили 50 USDT и взяли 10x — значит, в рынке работает сделка на 500 USDT, а 50 лежат как обеспечение и вернутся вам при закрытии вместе с прибылью или за вычетом убытка.

Ключевая мысль, которую почему-то редко говорят вслух: при одном и том же размере сделки плечо не меняет вашу прибыль в долларах. Сделка на 500 USDT заработает одинаково и с плечом 5x, и с 20x — изменится только то, сколько денег заперто в залоге и как близко к вам подойдёт точка принудительного закрытия. Поэтому ползунок плеча стоит воспринимать как регулятор запаса прочности, а не как кнопку «сделать больше денег».

Если после схемы остались вопросы, самое время прочитать разбор кредитного плеча целиком — там те же числа, но медленнее и с разными суммами.

04Шаг четвёртый: что может пойти не так

Пока сделка открыта, биржа следит за вашим залогом. Если цена уходит против вас настолько, что залога почти не осталось, сделку закрывают принудительно — это называется ликвидацией. Считают её не по той цене, которую вы видите последней на графике, а по справедливой цене (mark price) — биржа собирает её сразу с нескольких площадок, поэтому точка закрытия не всегда совпадает с тем, что вы видите на свечах.

Защититься можно двумя способами, и оба простые. Первое — стоп-лосс: заранее заданный уровень, на котором сделка закроется сама. Убыток выйдет примерно таким, как вы задали; на резком движении цена исполнения может оказаться чуть хуже, и это нормально знать заранее. Второе — изолированная маржа: в риске только залог этой позиции, а не весь счёт целиком.

05Шаг пятый: сколько это стоит

Расходов на фьючерсах немного, но они съедают результат тихо. Комиссия берётся с размера сделки, отдельно за вход и отдельно за выход: на Binance для базового уровня это 0,02%, если вы выставили лимитный ордер со своей ценой и дождались исполнения, и 0,05%, если купили или продали сразу по текущей цене, кнопкой «по рынку». На сделке в 500 USDT по рынку это около 0,25 USDT за вход и столько же за выход — мелочь, пока сделок одна-две в день, и заметная сумма, если их двадцать.

Вторая строка — фандинг. На бессрочных контрактах трейдеры периодически платят друг другу небольшой процент: по умолчанию на Binance это происходит каждые восемь часов, у части контрактов чаще. Платит тот, кто держит позицию в момент расчёта, так что при сделке на час вы его можете вообще не увидеть.

Когда дойдёте до этого места, посчитайте один раз сделку целиком — с входом, выходом и комиссиями. Подставьте свои числа:

06Что учить потом и чего пока не трогать

После пяти шагов выше остаётся приятная мелочь. Разница между бессрочным контрактом и контрактом с датой окончания: у первого даты нет, зато есть фандинг, у второго наоборот. Почему на экране несколько цен сразу и какая из них решает судьбу сделки — отдельная тема, и читать её лучше уже после ликвидации, тогда она ложится легко.

А вот что можно откладывать смело: индикаторы, сигналы из чатов, сетки и боты. Бот выглядит как способ не думать, но внутри у него те же залог, плечо и цена принудительного закрытия. Если вы не понимаете, откуда они берутся, бот просто будет терять деньги молча, а вы не поймёте почему. Сначала базовые понятия и десяток собственных маленьких сделок, потом автоматика.

07Маршрут на два вечера: что читать и чем себя проверить

1. Вечер первый, 30 минут: контракт и спот

   Чем фьючерсы отличаются от покупки на споте. Проверка: вслух объясните другу, почему вам не нужно иметь биткоин, чтобы заработать на его движении.

2. Вечер первый, 20 минут: сторона сделки

   Как заработать на падении. Проверка: назовите цену входа, цену выхода и результат для лонга и для шорта на одних и тех же числах.

3. Вечер первый, 30 минут: маржа и плечо

   Что означают плечи 5x, 10x и 20x. Проверка: скажите, сколько денег у вас в залоге и какой при этом размер сделки. Если не можете — перечитайте.

4. Вечер второй, 30 минут: защита

   Стоп-лосс и разница между кросс- и изолированной маржой. Проверка: до открытия сделки вы знаете сумму, которой рискуете, и уровень, где выйдете.

5. Вечер второй, 20 минут: расходы

   Посчитайте свою будущую сделку в калькуляторе комиссий и калькуляторе ликвидации. Проверка: вы знаете, сколько отдадите бирже за круг и при какой цене вас закроют.

6. Вечер второй, 15 минут: первая сделка

   Маленькая, со стопом, с заранее записанным планом — по шагам это разобрано в первой практической сделке. Проверка: план написан до нажатия кнопки, а не после.

Теория без экрана забывается за неделю, поэтому читать лучше с открытым приложением рядом. Самый быстрый способ сложить картинку — открыть фьючерсы на Binance и просто посмотреть окно сделки: там сразу видно и ползунок плеча, и сумму залога, и расчётную цену ликвидации, о которых вы только что прочитали. Нажимать кнопку при этом необязательно.