Заработок на разнице фандинга между двумя биржами

01Две сделки на двух площадках: кто кому платит

Каждые несколько часов биржа переводит деньги от одной стороны рынка к другой. Если ставка положительная — те, кто в лонге, платят тем, кто в шорте; если отрицательная — наоборот. Себе биржа эти деньги не забирает, она только считает и переводит. Если сам механизм пока в тумане, загляните в разбор фандинга, а тут мы идём дальше.

Допустим, на одной площадке ставка по биткоину заметно положительная — значит, там шортам платят. На второй площадке ставка по тому же биткоину тоже положительная, но гораздо меньше — значит, лонг там стоит совсем недорого. Вы открываете шорт на первой и лонг такого же размера на второй. Цена пошла вверх — шорт в минусе, лонг в плюсе примерно на ту же сумму. Цена упала — зеркально. По цене вы примерно в нуле, а каждый расчётный период получаете больше, чем платите.

Считать надо не саму ставку, а разницу между площадками. Ставка 0,05% на одной бирже ничего вам не даст, если на второй она тоже 0,05%: получите и отдадите одинаково, а комиссии за четыре сделки останутся вашими расходами. Версия той же идеи на одной площадке — спот плюс шорт бессрочного контракта — разобрана отдельно в материале про фандинг на споте и фьючерсе.

02Как сравнить ставку за 8 часов и ставку за час

Главная путаница у новичков именно здесь. Binance по умолчанию считает фандинг раз в 8 часов — в 00:00, 08:00 и 16:00 UTC; у части контрактов интервал 4 часа, а если ставка упирается в предел, он может стать часовым. Hyperliquid платит фандинг каждый час, и на экране вы видите именно часовую цифру.

Правило одно: приводите обе ставки к восьми часам. Часовую с Hyperliquid умножьте на 8, восьмичасовую с Binance оставьте как есть. Можно и наоборот — делить восьмичасовую на 8, тогда обе будут часовыми. Главное, чтобы шкала была одна, иначе сравнивать нечего.

Легко решить, что 0,001% в час — это мелочь. Но за восемь часов набегает 0,008%, и сравнивать нужно именно эту цифру с 0,03% второй площадки. Разница в примере выходит 0,022% за восемь часов — вот её и считайте. Посмотреть живые числа ничего не стоит: текущая часовая ставка по каждому рынку есть в живой таблице Hyperliquid, а если захотите увидеть её прямо в терминале, можно подключить кошелёк к Hyperliquid и открыть карточку контракта.

Пара деталей про Hyperliquid, которые стоит знать заранее. В ставке там всегда сидит постоянная часть — 0,01% за восемь часов; вторая часть зависит от того, насколько цена контракта отрывается от спота, и она может эту базу как увеличить, так и немного подрезать. На спокойном рынке вы видите почти одну только базу, поэтому ровного нуля там практически не бывает, и разницу с биржей считайте уже с учётом этой добавки. А потолок ставки на Hyperliquid гораздо мягче привычного биржевого: до 4% в час. В спокойном рынке вы такого не увидите, но при сильном движении разница ставок может улететь куда угодно.

03Пример на неделю: залог, комиссии, фандинг

Возьмём учебные цифры. Контракт на биткоин, на обеих площадках по 1000 USDT размера сделки: шорт там, где ставка +0,03% за 8 часов, лонг там, где часовая ставка 0,001% (то есть 0,008% за те же 8 часов). Плечо скромное, 5x, значит залога нужно по 200 USDT на каждую сторону — всего 400 USDT своих денег, и лежат они на двух разных счетах.

Посчитаем выплаты. При расчёте раз в восемь часов за неделю проходит 21 выплата: шорт получает 0,03% от 1000 USDT, то есть по 0,30 USDT за каждую, — выходит 6,30 USDT. Лонг на второй площадке платит каждый час по 0,01 USDT, за семь дней это 1,68 USDT — ровно те же 0,08 USDT за каждые восемь часов. Разница и есть ваш доход.

Теперь расходы. Сделок четыре: открыть две стороны и закрыть две стороны. На Binance комиссия тейкера для базового уровня — 0,05% от размера сделки каждого исполнения, то есть по 0,50 USDT на вход и на выход, итого 1,00 USDT за круг. Комиссию второй площадки проверьте прямо в её интерфейсе перед входом — она у всех своя; для примера примем, что вторая сторона обошлась примерно в такую же сумму, около 1 USDT за вход и выход. Получается около 2 USDT расходов против 4,62 USDT фандинга — чистыми остаётся около 2,6 USDT за неделю. Это примерно 0,65% от 400 USDT залога, но на счетах придётся держать ещё и запас свободных денег на случай движения цены, так что от всех задействованных денег доля выйдет заметно меньше.

Это и есть честный масштаб такой схемы: не «удвоить счёт», а небольшой ручеёк, который легко пересыхает. Комиссии вы платите сразу и целиком, а фандинг капает порциями, и чем короче вы держите конструкцию, тем большую долю результата съедает вход-выход. Подставьте свои цифры в калькулятор фандинга и посмотрите, сколько дней нужно простоять, чтобы отбить четыре комиссии.

04Что может пойти не так

Самое неприятное — ликвидация одной стороны. Биткоин резко идёт вверх, шорт на первой площадке теряет, лонг на второй выигрывает ровно столько же — но прибыль лежит на другом счёте и шорт собой не подпирает. Если залога на первой стороне не хватит, сделку закроют, и вы останетесь с одинокой позицией в рынке и полным риском по цене. Отсюда низкое плечо, запас свободных денег на каждом счёте и готовность доложить маржу быстрее, чем цена дойдёт до критичной отметки.

Второе — цены входа. Вы открываете две сделки не одной кнопкой, а двумя разными действиями на двух площадках, и между ними успевает пройти движение. Разница цен входа превращается в фиксированный плюс или минус, который фандингом в несколько десятых процента отбивается долго. То же при закрытии: закрывать обе стороны нужно подряд, а не «эту сейчас, ту завтра».

Третье — деньги в пути. Если на одном счёте запас кончается, перевод туда идёт через блокчейн или через биржевой вывод: это время и комиссия сети, а во время сильного движения именно времени и нет. Поэтому резерв закладывают заранее, с обеих сторон. И напоследок — у площадок разные правила доступа: условия, регионы и верификацию сравниваем в разборе Binance и Hyperliquid.

05Как попробовать аккуратно

1. Посмотрите живые ставки на обеих площадках

   Откройте карточку одного и того же контракта там и там. На Hyperliquid видна текущая часовая ставка, на Binance — ставка и время следующего расчёта прямо в окне контракта.

2. Приведите ставки к одной шкале

   Часовую умножьте на 8, восьмичасовую оставьте как есть — обе станут восьмичасовыми. Дальше прикиньте срок: при разнице 0,01% за восемь часов вы отбиваете четыре комиссии примерно за неделю. Если держать позицию столько вы не собираетесь, такую разницу лучше пропустить.

3. Посчитайте расходы до входа

   Комиссия берётся от размера сделки каждого исполнения, а их четыре. Сравните сумму расходов с ожидаемым фандингом за те дни, которые вы реально готовы держать позицию.

4. Откройте две равные сделки

   Равные именно по размеру сделки в долларах, а не по сумме залога: плечо и требования к марже на площадках разные. Открывайте подряд, без паузы на «подумать».

5. Оставьте запас и следите за ставкой

   Низкое плечо, свободные деньги на обоих счетах, напоминание проверять ставку раз в день. Как только разница исчезла — закрываете обе сделки подряд и считаете результат.

Сразу честная рамка: это не первая сделка в жизни. Нужны деньги на двух счетах, два открытых терминала и привычка следить за маржой, пока цена ходит. И учтите минимальный размер заявки — на BTCUSDT у Binance это 0,001 BTC, меньше вы просто не откроете, так что «совсем крошечный» размер выбрать не получится. Если всё это вас не пугает, первый цикл имеет смысл пройти ради опыта, а не ради дохода: посмотреть, как выплаты приходят на два разных счёта и сколько по факту осталось после комиссий. Начать можно с одной вкладки: откройте фьючерсы на Binance и посмотрите в карточке контракта текущую ставку и время следующего расчёта.