Криптофьючерсы или Форекс: чем они отличаются и что выбрать новичку

01Кто на той стороне вашей сделки

Когда вы жмёте «купить» на криптобирже, ваша заявка попадает в общий список заявок — его называют стаканом. Там же стоят заявки других людей, и сделка происходит между вами и кем-то из них. Биржа при этом работает как посредник и расчётный центр: считает прибыль, держит залог, следит за тем, чтобы у обеих сторон хватало денег. Подробнее об этом механизме — в отдельном разборе, кто финансирует вашу сделку на фьючерсах.

У форекс-брокера схема другая. Одни брокеры отправляют вашу заявку дальше — крупным банкам и компаниям, которые реально покупают и продают валюту. Другие исполняют её сами, то есть сами становятся второй стороной сделки. Это не обязательно плохо и прямо описано в документах брокера, но означает, что цену, по которой вы вошли, формирует ваш контрагент. Поэтому котировка EUR/USD у двух брокеров в один и тот же момент может отличаться, а в биржевом стакане цена одна для всех участников.

Отсюда растёт главное практическое различие: на бирже вы видите, по какой цене прошли чужие сделки, а у брокера — только ту цену, которую он вам показывает. Для новичка это важнее, чем кажется: когда непонятно, почему сделка закрылась именно здесь, разбираться гораздо легче с публичными данными. На криптобирже и закрытие по залогу считается не по последней сделке, а по справедливой цене из индекса нескольких площадок — на экране её подписывают mark price.

02Часы работы, минимальный вход и плечо

Криптофьючерсы торгуются круглосуточно, включая выходные и праздники. Для человека с работой это удобно: можно сесть за сделку вечером во вторник или в субботу днём. Обратная сторона — рынок движется и ночью, пока вы спите, поэтому защитная заявка нужна не «когда-нибудь потом», а сразу. Валютный рынок живёт по рабочей неделе: торговля открывается в воскресенье вечером и закрывается в пятницу вечером, а за выходные накапливаются новости, которые иногда дают разрыв цены на открытии.

Вход по деньгам тоже устроен по-разному. На форексе объём считают лотами: стандартный лот — это 100 000 единиц базовой валюты, мини — 10 000, микро — 1 000. Самый маленький объём, микролот, — это примерно 1 000 евро сделки на паре EUR/USD, а своих денег под неё брокер попросит заметно меньше: сколько именно, зависит от разрешённого плеча. Минимальный депозит у брокеров тоже разный — где-то десятки долларов, где-то сотни; это стоит проверить на сайте конкретной компании.

На Binance минимальная позиция по большинству альткоинов — от 5 USDT размера сделки, по эфиру — от 20 USDT. По биткоину минимальная позиция — 0,001 BTC: при цене около 83 500 USDT это примерно 83 USDT сделки, и с 25 USDT залога её можно открыть с плечом от 5x. Проще говоря, попробовать фьючерсы на небольшой монете можно буквально на десятке долларов, а размер входа вы подбираете сами.

Про плечо подробно написано в отдельной статье о кредитном плече, здесь важна только разница в правилах. У брокеров, работающих под надзором европейского или австралийского регулятора, розничное плечо на валютные пары заметно ограничено; у офшорных компаний оно бывает в разы выше. На Binance новому фьючерсному счёту первые 30 дней недоступно плечо выше 20x, а по умолчанию при регистрации с опытом «новичок» ставится 2x. Ни там, ни там высокое плечо не обязательно — его размер выбираете вы.

03Сколько стоит одна сделка на каждом рынке

Возьмём сопоставимые объёмы: сделка на 1 000 USDT на фьючерсах и микролот EUR/USD, то есть 1 000 евро. Если вы покупаете прямо по рынку, Binance берёт 0,05% от суммы сделки; если ваша заявка постояла в очереди и её исполнил кто-то другой — 0,02%. Вошли и вышли по рынку — биржа возьмёт по 0,50 USDT с каждой стороны, итого 1 USDT, и эта цифра видна в истории сделок отдельной строкой. К ней добавляется небольшая разница между лучшей ценой покупки и продажи в стакане: на крупных парах она маленькая, но она есть.

Дальше — плата за удержание. На бессрочных фьючерсах это фандинг: трейдеры платят друг другу, биржа этот платёж себе не забирает. На Binance по умолчанию расчёт идёт каждые 8 часов, у части контрактов чаще. Допустим (цифра учебная), ставка 0,01% и платите её вы. За сутки с позиции в 1 000 USDT это три списания по 0,10 USDT, всего 0,30 USDT. Как это считается и когда вы получаете выплату вместо платежа, разобрано в материале о фандинге.

На форексе отдельной комиссии вы часто не увидите: расход сидит в разнице между ценой покупки и продажи. Допустим, брокер даёт спред в один пункт — на микролоте EUR/USD это около 0,10 доллара; цифра учебная, точную смотрите в спецификации инструмента у своего брокера, у кого-то к ней добавляется ещё комиссия за лот. За перенос позиции через ночь начисляется своп: он зависит от разницы процентных ставок двух валют и бывает как в минус, так и в плюс.

Посчитайте в калькуляторе свою сумму, и станет видно, сколько движения цены нужно только для выхода в ноль. Полный разбор всех расходов — на странице про комиссии при торговле фьючерсами.

04Регулирование и защита: что есть у каждой стороны

Здесь честнее признать преимущество лицензированных брокеров. У компании с нормальной лицензией есть надзорный орган, требование хранить деньги клиентов отдельно от своих, формальная процедура жалоб, а в некоторых юрисдикциях — компенсационный фонд на случай банкротства. Если ваш брокер работает под такой лицензией и вы живёте в стране, где она действует, это ощутимая защита. Проблема в том, что многие предложения «Форекса» приходят от компаний, зарегистрированных там, где всё это не работает, и тогда преимущество исчезает полностью.

С биржами сложнее. Лицензия обычно есть у отдельной компании внутри группы — например, Binance Kazakhstan работает как самостоятельное юрлицо под надзором местного регулятора. Но это ещё не значит, что ваш аккаунт попадает под ту же защиту: это стоит проверить для своей страны. На бирже вашу сумму никто не страхует. Страховой фонд нужен для другого: если чью-то позицию закрыли хуже, чем на нуле, фонд покрывает дыру, чтобы выигравшей стороне было чем заплатить. Binance отдельно оговаривает, что на резком рынке с высоким плечом денег фонда может и не хватить.

Когда фонда не хватает, биржа закрывает часть чужих прибыльных сделок — это называют автоделевереджем. В очередь первыми попадают те, у кого сделка сильнее всего в плюсе и открыта с большим плечом. Закрывают такую сделку не по текущей цене, а по цене банкротства той позиции, которую ликвидируют, — она может оказаться хуже рынка. На скромном плече вы в эту очередь практически не попадаете.

05Так что выбрать для старта

Если вам важнее прозрачность и низкий порог входа — начинайте с криптофьючерсов. Вы видите стакан, видите комиссию до копейки, можете войти на 10–20 долларов и торговать в удобные вам часы, а не подстраиваться под рабочую неделю. Плата за это — более резкие движения цены: валютная пара за день обычно проходит доли процента, биткоин спокойно ходит на несколько процентов, и при большом плече разница чувствуется мгновенно.

Форекс разумен, если вас интересуют именно валюты, вы проверили минимальный депозит и размер микролота у конкретного брокера и выбрали компанию с лицензией, которая действует в вашей стране. Тогда спокойнее держать длинные позиции и проще смириться с тем, что часть расходов спрятана в цене. А вот контора без лицензии, где обещают плечо в сотни раз и бонус за депозит, — это не «второй вариант», это просто плохая идея на обоих рынках.

Практический путь такой: проверьте условия на обеих сторонах на своих суммах, а не на рекламных примерах. Открыть счёт и посмотреть окно сделки, комиссию и ползунок плеча можно бесплатно — откройте фьючерсы на Binance и сравните с тем, что показывает брокер в своей спецификации. Если торговать пока не хочется, начните с плана первых шагов: там разложено, что сделать до первой сделки.