Сколько стоит торговля фьючерсами: из чего складываются все расходы

01За что вообще приходится платить

Расходов немного, и почти все можно посчитать до сделки — кроме одного, о котором ниже. Первый и главный — комиссия биржи: её берут отдельно, когда вы входите в сделку, и отдельно, когда выходите. Второй — фандинг на бессрочных контрактах: каждые несколько часов лонги и шорты обмениваются небольшим платежом, и вы оказываетесь либо на стороне плательщика, либо на стороне получателя.

Третий расход никто не называет расходом, но он реальный: цена, по которой вы вошли, почти всегда чуть хуже той, что вы видели на экране. Четвёртый — деньги, которые вы тратите, чтобы вообще завести USDT на биржу и потом вывести прибыль. Здесь разберём картину целиком — чтобы вы понимали, сколько примерно съедает торговля и на чём это можно уменьшить.

02Комиссия: берётся с размера сделки, а не с вашего залога

Вот тут новички чаще всего ошибаются. Если вы положили 100 USDT и открыли позицию с плечом 5x, размер сделки — 500 USDT, и комиссию посчитают именно с пятисот. На Binance в USDⓈ-M фьючерсах базовая ставка для нового аккаунта — 0,02%, если ваш ордер стоял в очереди и его исполнили (роль мейкера), и 0,05%, если вы забрали чужую цену сразу (роль тейкера). При оплате комиссии в BNB ставки ниже: 0,018% и 0,045%.

Посчитаем на учебной сделке. Вы покупаете на 500 USDT рыночным ордером — это 0,05%, то есть 0,25 USDT. Закрываете тоже рынком — ещё 0,25 USDT. Всего полдоллара за круг. Откуда берутся сами ставки 0,02% и 0,05%, почему они разные и как меняются с ростом объёма, подробно разобрано в статье про комиссии на фьючерсах.

Полдоллара — это 0,5% от вашего залога в 100 USDT, хотя от самой сделки это всего 0,1%. Чтобы выйти в ноль, цене достаточно пройти в вашу сторону эти 0,1% — и это так при любом плече. Меняется другое: чем больше плечо, тем больше позиция на те же 100 USDT и тем больше комиссия в деньгах.

03Сколько набегает, если торговать часто

Одна сделка стоит копейки, и именно поэтому расходы легко недооценить. Но если вы открываете и закрываете позицию по десять раз в день — скажем, ловите мелкие движения на минутном графике, — за день это уже около 5 USDT комиссий на том же размере сделки 500 USDT. При депозите в 100 USDT вы каждый день отдаёте бирже примерно 5% счёта просто за активность, и торговать приходится не против рынка, а против собственного счётчика комиссий.

Поэтому к частоте сделок стоит относиться как к расходной статье. Посчитайте свой случай в калькуляторе комиссий — он прямо тут, ниже, и считает вход и выход по вашим ставкам.

04Фандинг: платёж не бирже, а другой стороне рынка

У бессрочных контрактов нет даты окончания, и чтобы их цена не уезжала от обычной спотовой, биржа периодически сводит стороны: при положительной ставке лонги платят шортам, при отрицательной — наоборот. Биржа этот платёж себе не забирает, она только считает. Размер простой: ваш размер позиции умножают на ставку в момент расчёта. При ставке 0,01% и позиции в 500 USDT это 0,05 USDT — пять центов.

На Binance расчёт по умолчанию происходит каждые восемь часов (00:00, 08:00 и 16:00 UTC), у части контрактов — каждые четыре часа, а если ставка упирается в предел, интервал может сократиться до часа. Платит или получает только тот, кто держит позицию ровно в момент расчёта: закрылись за минуту до — ничего не платите. Для внутридневной торговли фандинг почти не чувствуется, а вот если вы держите лонг неделю на разогретом рынке, где ставка стабильно положительная, набежать может заметно — прикиньте заранее в калькуляторе фандинга или прочитайте подробнее, как устроен фандинг.

У фьючерсов с датой окончания фандинга нет вообще — там цена сама сходится к спотовой к моменту экспирации. Так что если вы берёте контракт на пару дней, выбор между бессрочным и срочным почти не влияет на ваш счёт; разница начинает чувствоваться на длинных удержаниях.

05Расход, которого нет в прайс-листе

Когда вы жмёте «купить по рынку», ваш ордер разбирает ближайшие предложения продавцов — сначала самое дешёвое, потом чуть дороже, и средняя цена получается хуже той, что мелькала на экране. На биткоине или эфире при небольшой сумме разница почти нулевая, а вот на малоликвидном альткоине или в момент резкой новости она может оказаться больше всей комиссии.

То же касается стопов: цена срабатывания и цена исполнения — не одно и то же. Стоп-маркет закроет позицию точно, но, возможно, хуже, чем вы задумали; стоп-лимит защитит цену, но может не исполниться вообще. А ещё есть расходы «на входе в систему»: курс, по которому вы покупаете USDT, и комиссия сети при выводе прибыли в кошелёк — её размер зависит от монеты и сети, точную цифру смотрите в приложении биржи перед подтверждением вывода.

06Весь путь денег: от пополнения до вывода прибыли

Соберём расходы в одну историю. Вы купили 200 USDT и завели их на биржу — на курсе покупки ушло около 1 USDT; это учебная прикидка, свой курс и сумму вы видите на экране перед подтверждением. Дальше перевели деньги со спотового счёта на фьючерсный: это перемещение внутри вашего же аккаунта, а не вывод в блокчейн, актуальные условия перевода показывает само приложение. Открыли лонг на биткоин: залог 100 USDT, плечо 5x, размер сделки 500 USDT.

• Вход рыночным ордером — 0,05% от 500 USDT, то есть 0,25 USDT. Это опубликованная ставка Binance для нового аккаунта (роль тейкера).
• Исполнение чуть хуже цены на экране — на биткоине при такой сумме около 0,1 USDT. Учебный ориентир: на мелких монетах будет больше.
• Три дня удержания: расчёт фандинга идёт каждые восемь часов, за это время он пройдёт до девяти раз. При учебной ставке 0,01% это 0,05 USDT за раз, около 0,45 USDT всего — реальная ставка плавает и иногда оказывается в вашу пользу.
• Выход лимитным ордером, который постоял в очереди, — 0,02% от 500 USDT, то есть 0,10 USDT. Тоже опубликованная ставка (роль мейкера).
• Вывод прибыли в свой кошелёк — комиссия сети. Она зависит от монеты и выбранной сети, её точный размер биржа показывает перед подтверждением.

Цена за эти три дня выросла с 60 000 до 61 200 — на 2%. Ваши 500 USDT — это примерно 0,00833 BTC, значит, по движению цены вы заработали около 10 USDT. Вычитаем 0,25 за вход, 0,10 за выход, 0,45 фандинга и 0,1 на исполнении — на счёте остаётся примерно 9,1 USDT, и ещё комиссия сети уйдёт при выводе. Из всего списка жёстко заданы только ставки 0,05% и 0,02% — это тарифы биржи; цены, ставка фандинга и потери на курсе здесь учебные, у вас они будут свои.

07Как платить меньше, не меняя стратегию

• Ставьте лимитный ордер чуть в стороне от текущей цены и ждите: тогда ваша заявка постоит в очереди и исполнится по ставке 0,02% вместо 0,05%. Если лимитный ордер исполняется мгновенно, по чужой цене, биржа посчитает его как обычный рыночный — по 0,05%.
• Сократите число сделок. Три осмысленных сделки в неделю стоят в разы дешевле, чем тридцать импульсивных.
• Не раздувайте плечо ради «побольше позиция»: вместе с размером растёт и комиссия, и фандинг.
• Если держите позицию через ночь, посмотрите текущую ставку фандинга до входа — она видна в окне контракта.
• Если торгуете мелкие альткоины, закладывайте проскальзывание: там оно легко обходится дороже самой комиссии.

И самое полезное упражнение: посчитайте итог сделки целиком, с комиссиями и фандингом, ещё до того как её открыть. По шагам это разобрано на странице о том, как считать чистый результат. Если после всех вычетов остаётся символическая сумма, сделку, возможно, не стоит и открывать.

08Почему баланс иногда меньше, чем ожидалось

Типичная история: три сделки закрылись в плюс, а на счёте денег стало меньше. Обычно виноваты как раз расходы — шесть исполнений комиссии плюс пара списаний фандинга съели тонкую прибыль. Разбор такой ситуации по шагам есть на странице «сделки в плюс, а баланс в минусе».

Увидеть все эти строчки живьём проще, чем читать о них: откройте фьючерсы на Binance, посмотрите в окне сделки текущую ставку фандинга и свою ставку комиссии, а потом загляните в историю операций после первой маленькой сделки. Там каждая копейка расписана отдельной строкой — и к расходам сразу появляется спокойное отношение.